Cамостоятельная работа по дисциплине «Управленческая экономика» для студентов первого курса магистратуры по направлению «Менеджмент»

Самостоятельная работа представляет собой авторское исследование проблем развития конкретного предприятия с применением методов управленческой экономики. В общем виде работа должна содержать следующие разделы: Характеристика предприятия  Постановка задачи Решение задачи Выводы

В первом разделе «Характеристика предприятия» необходимо дать краткое описание предприятия, охарактеризовать продукцию, рыночное положение и основных конкурентов.

Во втором разделе «Постановка задачи» следует дать краткий анализ финансово-хозяйственной деятельности и определить сущность проблемы, препятствующей более эффективной работе предприятия, например, низкий уровень ликвидности, недостаточный уровень производительности труда, несбалансированная финансовая политика, неэффективное управление инвестиционным портфелем, низкая мотивация персонала из-за неадекватной системы оплаты труда и т.п.

В третьем разделе «Решение задачи» необходимо применить методы управленческой экономики для решения поставленной задачи: линейное программирование, регрессионный анализ, нечеткие множества, методы вероятностного анализа, методы оптимизации объемов производства, методы
ценообразования и оценки эластичности спроса, CVP-анализ, методы рыночных исследований.

Четвертый раздел «Выводы» должен суммировать результаты проведенного исследования. Достоинством раздела является наличие обоснованных рекомендаций по дальнейшему развитию предприятия.

Самостоятельная работа представляет собой авторское исследование проблем развития конкретного предприятия с применением методов управленческой экономики.

РЕШЕНИЕ НА ПРИМЕРЕ ФИРМЫ APPLE

ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Apple — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, телефонов, программного обеспечения. Один из пионеров в области персональных компьютеров и современных многозадачных операционных систем с графическим интерфейсом.

Благодаря инновационным технологиям и эстетичному дизайну, корпорация Apple создала уникальную репутацию, сравнимую с культом, в индустрии потребительской электроники. Компания занимает первое место в мире по рыночной капитализации, размер которой по состоянию на 5 сентября 2017 года составляет $850 млрд.[1]

До 9 января 2007 года официальным названием корпорации на протяжении более 30 лет было Apple Computer, Inc.. Отказ от слова Computer в названии демонстрирует смену основного фокуса корпорации с традиционного для неё рынка компьютерной техники на рынок бытовой электроники.

Компания основана в Калифорнии Стивом Джобсом, Рональдом Уэйном и Стивом Возняком, собравшими в середине 1970-х свой первый персональный компьютер на базе процессора «MOS Technology 6502».

В 1976—1977 годах несколькими фирмами были выпущены первые персональные компьютеры, в том числе с 1977 года тысячами продавались компьютеры компаний Commodore и RadioShack. Но первым массовым персональным компьютером, выпускавшимся миллионами экземпляров, стал компьютер Apple II. С 1977 по 1993 годы фирмой Apple выпускались различные модели из линейки 8 (позднее 8/16) разрядных компьютеров «Apple II». В конце 1970-х и начале 1980-х годов «Apple II» и их клоны были самыми распространёнными в мире персональными компьютерами. Было продано более 5 млн компьютеров «Apple II» по всему миру.

Теперь принято считать, что именно «Apple II» раз и навсегда открыл широкую дорогу перед новой индустрией — производством персональных компьютеров.

Традиционно «Apple» имела сильные позиции в сегментах правительственных и образовательных организаций, а также в издательском бизнесе и дизайне, впоследствии в музыкальной индустрии. Раньше других разработчиков «Apple» ввела в широкий обиход графический интерфейс пользователя и компьютерную мышь. В 1985 году президент США Рональд Рейган наградил Джобса и Возняка медалями за развитие технического прогресса. В том же году компанию покинул один из основателей, Стив Джобс.

К концу 1990-х годов дела Apple резко ухудшились, к 1997 году убытки за два года составили $1,86 млрд. Ситуация изменилась с возвращением в 1997 году Джобса. Apple стала постепенно открывать для себя новые, не связанные непосредственно с компьютерной техникой, рынки.

В 2001 году компания представила аудиоплеер iPod, быстро приобретший популярность.В 2003 году компания открыла iTunes Store — популярный онлайн-супермаркет цифрового аудио-, видео- и игрового медиаконтента. А в 2007 году вышла на рынок мобильных телефонов с сенсорным смартфоном iPhone.

В 2010 году на рынок был выпущен планшетный компьютер iPad.

Производство iPod, iPhone и iPad, пользовавшихся высоким спросом по всему миру, кардинальным образом улучшило финансовое положение Apple, принося компании рекордную прибыль. В августе 2011 года Apple впервые стала самой дорогой компанией мира по рыночной капитализации, обойдя нефтяную компанию ExxonMobil, до конца года они ещё не раз менялись местами, однако с января 2012 года Apple удалось надолго закрепиться на первой строчке. 21 сентября 2012 акции Apple в ходе торгов достигли своего максимума — $705,07, капитализация составила $662,09 млрд.

Летом 2018 года корпорация Apple планирует представить свой проект «Марципан» по созданию единого набора приложений для iPhone, iPad и Mac. Каталог приложений App Store станет мультиплатформенным – с приложениями будет удобно работать с любого устройства.

Apple — публичная компания, её акции торгуются на бирже NASDAQ и Лондонской фондовой бирже. Общее количество выпущенных акций на начало 2011 года составляло 921,28 млн шт. По состоянию на 26 мая 2010 года рыночная стоимость компании (enterprise value) Apple превысила таковую у компании Microsoft. По состоянию на март 2011 года рыночная капитализация компании оценивалась в $309,5 млрд[25].

В августе 2011 года Apple стала самой дорогой компанией мира по рыночной капитализации, которая на 10 августа составила $338,8 млрд. По состоянию на 9 февраля 2012 года капитализация Apple достигла отметки в $456 млрд. Это превышает общую стоимость ближайших конкурентов Apple, Google и Microsoft, вместе взятых[26].

На март 2016 года Apple является лидером по рыночной капитализации с суммой в $571 млрд, хотя в начале 2016 года на некоторое время уступала лидерство Alphabet Inc, материнской компании Google.

В данный момент среди основных продуктов, выпускаемых компанией Apple:

iPhone — мобильные телефоны;

iPad — планшетные компьютеры;

iPod shuffle, iPod nano и iPod touch — портативные мультимедиа-плееры;

MacBook Pro — профессиональные ноутбуки;

MacBook Air — ультратонкие ноутбуки;

Mac mini — системные блоки персональных компьютеров;

iMac — компьютеры «всё в одном» (монитор, системный блок, аудио- видеопериферия);

Mac Pro — настольные компьютеры класса «рабочая станция»;

Thunderbolt Display — компьютерные мониторы;

Mac Pro Server, Mac mini Server — серверы;

Apple TV — мультимедийные проигрыватели, Magic Mouse, Magic Trackpad и др. Кроме этого, компания производит аксессуары к данным продуктам, а также программное обеспечение;

Apple Watch — умные часы.

Apple Energy—солнечная энергия.

Бесменными конкуретнтами Apple  на протяжении многих лет остаются Samsung и Microsoft.

В ноябре 2005 года в России был открыт первый магазин Apple Center в московском торговом центре «Атриум».

В 2007 году было создано российское представительство компании, с 6 сентября 2010 года возглавляемое Алексеем Бадаевым. По состоянию на 2008 год в России действует около десятка авторизованных бизнес-партнёров компании. Официальным импортером техники Apple в Россию была выбрана компания «di House», а в 2010 году вторым импортером стала компания «Марвел». Сейчас официальными импортерами являются сети магазинов М.Видео и re:Store. Также с 2012 года группа «Связной» напрямую закупает продукцию у Apple, что делает устройства в магазинах этой сети дешевле.

Корпорация Apple в 2012 году зарегистрировала компанию «Эппл Рус». Основной деятельностью является оптовая и розничная торговля техническими устройствами.

  

ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ

 

За период с 2001 по 2016 год корпорация Apple достигла следующих показателей[2]:

 

Финансовые показатели в млрд долларов США
Год 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Оборот 5,363 5,742 6,207 8,279 13,93 19,32 24,58 37,49 42,91 65,23 108,3 156,5 170,9 182,8 233,7 215,6
Чистая прибыль -0,025 0,065 0,069 0,276 1,335 1,989 3,495 6,119 8,235 14,01 25,92 41,73 37,04 39,51 53,39 45,69
Активы 6,021 6,298 6,815 8,05 11,55 17,21 24,88 36,17 47,5 75,18 116,4 176,1 207 231,8 290,5 321,7
Собственный капитал 3,92 4,095 4,223 5,076 7,466 9,984 14,53 22,28 31,64 47,79 76,62 118,2 123,5 111,5 119,4 128

 

Показатель Ед. измерения Значение Прирост
2015 2016 2015 2016
Общая прибыль млрд. долл 53,39 45,69 -7,70 85,58%
Выручка млрд. долл 233,70 215,60 -18,10 92,26%
Объем активов млрд. долл 290,50 321,70 31,20 110,74%
Количество сотрудников тыс. чел. 103,00 116,00 13,00 112,62%
Капитализация млрд. долл 700,00 736,00 36,00 105,14%
Стоимость акций на конец финансового года долл 118,65 115,48 -3,17 97,33%

 

Подведя итоги 2016 финансового года, Корпорация Apple, снизила  общую прибыль на 14,42%, а выручку на 7,74%.

Корпорация Apple планирует продолжить активную реализацию рыночной стратегии и по экспертным оценкам прогнозирует с 2017 года и дальнейших периодах стабильный рост выручки.

 

Оценочные показатели для Apple Inc. — USD[3]

  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Выручка 229 234,0 273 313,5 278 791,1 288 118,0 304 960,5 304 600,0
Дивиденды 2,40 2,66 2,88 3,14
Дивидендная доходность (%) 1,95 % 1,56 % 1,52 % 1,64 % 1,79 % % %
Прибыль на акцию 9,21 11,48 12,22 12,87
Коэффициент цена/прибыль 13,78 19,31 15,28 14,35 13,63
EBIT 61 344,00 74 757,52 75 905,47 78 239,45 80 084,00 82 200,00
EBITDA 71 501,00 85 429,45 88 959,96 93 467,79 94 408,50 96 300,00
Чистая прибыль 48 351,00 57 731,31 59 094,87 60 800,64 61 897,00
Скорректированная чистая прибыль 48 351,00 57 893,77 59 541,79 58 281,15 61 897,00
Прибыль до уплаты налогов 64 089,00 76 133,81 77 904,45 79 345,87 83 083,00
Отчётная прибыль до уплаты налогов 64 089,00 72 544,04 71 205,95 73 026,05
Прибыль на акцию (скорректированно) 9,91 12,20 13,07
Отчётная прибыль на акцию 9,21 11,48 12,22 12,87
Валовая прибыль 88 186,00 104 459,87 105 793,10 108 505,00 116 588,50 117 400,00
Денежный поток от инвестиций -46 446,00 -11 253,57 -16 661,14 -18 413,50
Денежный поток от текущей деятельности 63 598,00 73 747,05 77 553,51 80 397,72
Денежный поток от финансовой деятельности -17 347,00 -46 233,17 -45 648,50 -43 099,00
Денежный поток на акцию 12,08 12,46 15,24 16,15
Свободный денежный поток 51 147,00 58 115,52 62 012,10 65 287,80 65 700,00 67 500,00
Свободный денежный поток на акцию 9,72 11,03 13,37 15,21
Балансовая стоимость на акцию 25,86 30,45 38,31 44,31
Чистый долг -153 215,00 -170 599,56 -201 150,17 -115 552,71
Расходы НИОКР 11 581,00 13 346,61 14 360,25 15 309,86 17 632,00
Капитальные затраты 12 451,00 14 105,03 14 346,17 14 172,63 14 000,00 14 400,00
Общие, сбытовые и административные расходы 15 261,00 17 075,42 17 512,74 18 631,86 21 277,00
Акционерный капитал 134 047,00 153 431,00 179 333,19 210 712,67
Общие активы 375 319,00 399 875,91 427 696,78 454 425,25

 

Но следует отметить, что на протяжении последних 15 лет с 2001 года по 2015 год наблюдалось заметное увеличение выручки корпорации Apple, а в 2016 году наблюдается ее снижение, что может свидетельствовать о недостаточно стабильном состояние корпорации Apple.

Для его уточнения можно воспользоваться в первую очередь аппаратом корреляционно-регрессионного анализа. В качестве исходных данных были взяты ключевые показатели деятельности компании за 2004 – 2016 гг. (13 наблюдений). В ходе работы были проведены следующие этапы:

  1. Определение ключевого результирующего показателя регрессии и факторов, оказывающих на него влияние.
  2. Анализ факторов на мультиколлинеарность и исключение из анализа коррелирующих факторов.
  3. Построение регрессионной модели, определение коэффициентов регрессии.
  4. Проверка коэффициентов регрессии и уравнения регрессии в целом на значимость и удаление из рассмотрения незначимых параметров.
  5. Корректировка уравнения регрессии, определение результирующего уравнения и его значимости.
  6. Построение трендов для факторов регрессии и точечный прогноз на 1 период вперед на основании уравнения тренда.
  7. Расчет точечного прогноза результирующего показателя на основании полученных прогнозных значений факторов и уравнения регрессии.

Все расчеты выполнены в пакете программ Microsoft Excel с использованием соответствующих формул и приложения «Анализ данных».

 РЕШЕНИЕ ЗАДАЧИ

  1. Согласно этапам, определенным в постановке задачи, прежде всего необходимо выделить результирующий показатель и факторы, влияющие на него. Т.к. требуется определить прогнозное значение выручки, то именно выручка (TR) будет являться показателем, а в число факторов будут отобраны прочие ключевые показатели деятельности компании, способные оказать влияние на результат, а именно: прибыль, объем активов, расходы на НИОКР, количество сотрудников, капитализация, стоимость акции на конец фискального года. Исходные данные представлены в Таблице 1.

 

Выручка, TR, млрд. долл Прибыль, NI, млрд. долл Активы, млрд. долл Расходы на НИОКР, млрд. долл Кол-во сотрудников, тыс. чел. Капитализация, млрд. долл Цена акции, долл
2004 8,279 0,276 8,05 0,05 10 10 5
2005 13,93 1,335 11,55 0,05 12 19 10
2006 19,32 1,989 17,21 0,05 18 88 12
2007 24,58 3,495 24,88 0,06 35 205 28
2008 37,49 6,119 36,17 0,06 39 228 13
2009 42,91 8,235 47,5 0,07 40 304 30
2010 65,23 14,01 75,18 0,07 45 339 47
2011 108,3 25,92 116,4 0,08 49 662 58
2012 156,5 41,73 176,1 0,08 60 705 85
2013 170,9 37,04 207 0,09 73 667 82
2014 182,8 39,51 231,8 0,10 89 663 119
2015 233,7 53,39 290,5 0,10 103 700 119
2016 215,6 45,69 321,7 0,11 116 736 115

 

  1. Исследуем факторы на мультиколлинеарность с тем, чтобы исключить взаимовлияющие факторы, способные исказить регрессию. С помощью пакета «Анализ данных. Корреляция» была построена следующая корреляционная матрица:
  Прибыль, NI, млрд. долл Активы, млрд. долл Расходы на НИОКР, млрд. долл Кол-во сотрудников, тыс. чел. Капитализация, млрд. долл Цена акции, долл
Прибыль, NI, млрд. долл 1
Активы, млрд. долл 0,971 1
Расходы на НИОКР, млрд. долл 0,957 0,983 1
Кол-во сотрудников, тыс. чел. 0,929 0,976 0,989 1
Капитализация, млрд. долл 0,949 0,903 0,934 0,890 1
Цена акции, долл 0,971 0,973 0,972 0,957 0,926 1

 

…..

 

Чтобы мы прислали Вам данную работу целиком, напишите нам otvetonlain@mail.ru

Контакты

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.