Контрольная работа Управленческий и экономический анализ.

Вариант 5

1.Составить таблицу классифицирующую показатели ликвидности предприятия.
№ Показатель ликвидности Характеристика
1 Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия) Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов — оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Нормальным значением коэффициента считается 1,5 … 2,5, но не менее 1.
2 Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности) Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств — денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.
3 Коэффициент абсолютной ликвидности Позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2 … 0,3. 
4 Чистый оборотный капитал Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

2.Прогнозирование изменения финансового состояния с помощью анализа чувствительности.

Анализ чувствительности является одним из самых эффективных способов прогнозирования финансового состояния предприятия. Он позволяет оценить чувствительность всех результативных показателей к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения.
Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) того или иного мероприятия, того или иного управленческого решения, необходимо выяснить, как изменились или изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства и реализации продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность и в конечном итоге финансовое положение предприятия.
Проведение того или иного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при этом может повыситься ее себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия и общества в целом оно будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.
Цель анализа чувствительности – определение степени влияния изменения факторов на финансовый результат проекта.
В рыночной экономике в качестве факторов оказывающих наибольшую степень влияния на интегральные показатели эффективности инвестиционных затрат, выступают:
—       физический объем продаж продукции или услуг (количество продаж в натуральных единицах измерения);
—       цена на реализуемую продукцию (работы и услуги);
—       стоимость прямых затрат на производственные издержки (цены за закупаемые сырье, материалы, комплектующие, тарифы на сдельную заработную, энергию и т.д.);
—        величина условно-постоянных затрат на управление, производство, маркетинг или коммерческих затрат (оплата аренды, заработная плата штатных сотрудников, платежи за установленную мощность – электроэнергию, затраты на обслуживание и ремонт основного технологического и вспомогательного оборудования, услуги связи, реклама и т.д.);
—       размер инвестиционных затрат: на покупку оборудования, на строительство (ремонт) складов для материалов и готовой продукции; на реконструкцию основных производственных и вспомогательных площадей;
—       стоимость заемного капитала (% за кредит);
—       и ряд других факторов (инфляция, налоги, задержки платежей).
Анализ чувствительности проекта заключается в определении критических границ изменения факторов. Например, насколько максимально можно снизить объемы продаж или цены на продукцию, работы или слуги, при которых чистый приведенный доход будет равен нулю.
Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

3.Методика общей оценки финансового состояния предприятия.

Методика анализа финансового состояния включает следующие блоки анализа:
Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
Анализ ликвидности баланса;
Анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют основу анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ производится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключения банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.
Для оценки финансового состояния, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
риск банкротства (несостоятельности);
запас финансовой устойчивости.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

4.Рассчитайте необходимые показатели в таблице и проведите факторный анализ общей рентабельности на основе трехфакторной модели, используя метод цепных подстановок. Сделайте вывод.

Показатели Предыдущий год Отчетный год
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 12500 13120
2. Объем реализация продукции без налога на добавленную стоимость, тыс. руб. 95650 111200
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 52000 59100
4. Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. руб. 14200 15300
5. Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб. 4333 4925
6. Коэффициент фондоемкости продукции, руб. 0,543 0,531
7. Коэффициент закрепления оборотных средств, руб. 0,148 0,137
8. Рентабельность продаж, % 13,06 11,79
9. Уровень общей рентабельности (производственных фондов), % 2,88 2,66

Вывод: среднегодовая стоимость производственных фондов увеличилась на 592 тыс. руб; коэффициент фондоемкости уменьшилась на 0,012; коэффициент закрепления уменьшился на 0,011. Рентабельность продаж уменьшилась на 1,27, а уровень общей рентабельности уменьшилась на 0,22.
Факторный анализ общей рентабельности на основе трехфакторной модели:
Коэффициент рентабельности базового года:
К=1250095650433395650+1420095650=0,13060,045+0,1484=0,675=67,52%
Коэффициент рентабельности отчетного года:
К=131201112004925111200+15300111200=0,11790,0442+0,1375=0,648=64,88%
Разница в коэффициентах составила 0,648-0,675= -,0027 или -2,7%.
Определим влияние факторов методом цепных подстановок:
1)
0,11790,045+0,1484=0,6096
0,6096-0,675=-0,065, т.е. -6,5%
2)
0,11790,045+0,1482=0,610 т.е. 61,02%
3)
0,11790,045+0,1375=0,646 т.е. 64,6%
Значит, сумма влияния трех факторов составит общую разницу в рентабельности двух лет : -6,5+61,02+64,4=+118,92
5.Рассчитайте необходимые показатели в таблице и проведите вертикальный и горизонтальный анализ формирования финансовых результатов компании на основе отчета о прибылях и убытках. Сделайте вывод.

Показатель Предыдущий год Отчетный год Абсолютное
отклонение Темп роста,
%
Выручка 258400 375680 117280 45,39
Себестоимость продаж 187390 244735 57345 30,60
Валовая прибыль (убыток) 71010 130945 59935 84,40
Коммерческие расходы 34070 44266 10196 29,93
Прибыль (убыток) от продаж 36940 86679 49739 134,65
Прочие доходы 1275 1788 513 40,24
Прочие расходы 1128 1560 432 38,30
Прибыль (убыток)
до налогообложения 39343 90027 50684 128,83
Полные удельные затраты
на 1 рубль выручки 4,76 2,72 -2,04 х
Рентабельность продаж, % 15,23 23,96 8,74 х
Рентабельность основной
деятельности, % 32,75 55,56 22,82 х
Рентабельность продукции, % 19,71 35,42 15,70 х

Вертикальный анализ
Показатель Предыдущий год Отчетный год
Выручка 100 100
Себестоимость продаж 50,4 40,8
Валовая прибыль (убыток) 19,1 21,9
Коммерческие расходы 9,1 7,4
Прибыль (убыток) от продаж 10 14,4
Прочие доходы 0,4 0,3
Прочие расходы 0,3 0,2
Прибыль (убыток)
до налогообложения 10,7 15

Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему:
1) горизонтальный анализ формирования финансовых результатов предприятия показывает, что:
— выручка предприятия увеличилась на 45,39%, в то же время валовая прибыль возросла на 84,40%;
— прибыль от продаж увеличилась в 1 раз (134,65%); себестоимость продаж увеличилась на 30,60%.
2) вертикальный анализ формирования финансовых результатов показывает, что:
— себестоимость продаж в отчетном году меньше (40,8%) чем в предыдущем (50,4%);
— валовая прибыль в отчетном году становит 21,9%, а в предыдущем меньше 19,1%;
— прибыль от продаж в предыдущем году становила 10%, а в отчетном увеличилась и становит 14,4%
-прочие расходы и доходы в обоих годах практически не изменились.

Контрольная работа Управленческий и экономический анализ Вариант 5 1