Контрольная работа по дисциплине Международные валютные отношения и валютный рынок «При вложении капитала в ценные бумаги

Контрольная работа по дисциплине:
Международные валютные отношения и валютный рынок

«При вложении капитала в ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, часть прибыли извлекается непосредственно из ценных бумаг, а часть – из иностранной валюты». Согласны ли вы с данным утверждением? Обоснуйте ответ. (2 балла)
Ответ: Да, я согласен с данным утверждением, с точки зрения того, что при вложении капитала в ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте есть возможность получения дополнительного дохода при росте курса иностранной валюты, но и с другой стороны, можно получить убыток при его падении. Стоимость валют изменяется в зависимости от соотношения мирового спроса и предложения по конкретной валюте. Спрос на ценные бумаги в иностранной валюте, по сути, — это тот же спрос на иностранную валюту, который способствует росту цены.

Предположим, что инвестор располагает 100 тыс. USD для инвестирования на 1 год. Известны годовые процентные ставки в США и Швейцарии, составляющие соответственно 6 и 12 %. Сейчас обменный курс USD/CHF равен 0,4257, а курс валюты через год составит 0,3987. Определите, где инвестору выгоднее осуществлять инвестирование – в США или Швейцарии, какова разница в доходах по рассматриваемым вариантам инвестирования. (3 балла)
Ответ: Рассчитаем доходность при инвестировании на й год в долларах США = 100 000$ * 1,06 = 106 000 $
Рассчитаем доходность при инвестировании в швейцарских франках, для этого сначала переведем первоначальную сумму в швейцарские франки = 100 000$ * 0,4257 = 42 570 CHF, затем рассчитаем доход = 42 570 CHF * 1,12 = 47 678,4 CHF
Сопоставим доход на конец года в швейцарских франках, для этого переведем долларовый доход = 106 000$ * 0.3987 = 42 262.2 CHF
Таким образом, инвестиции лучше осуществлять в Швецарии, так как разница в доходе составляет 47 678,4 – 42 262,2 = 5 416,2 CHF.

«Страна не может изменить общий уровень внутренних цен для того чтобы восстановить равновесие платежного баланса». Согласны ли вы с данным утверждением? Обоснуйте ответ. (3 балла)
Ответ: С данным утверждением я не согласен.
Равновесие платежного баланса представляет собой ситуацию, в которой общая сумма платежей по международным операциям страны соответствует ее бюджету.
Правительство, желая восстановить внешнее равновесие, то есть устранить дефицит баланса текущих операций, имеет в своем активе два инструмента. Во-первых, меры бюджетно-налоговой политики, направленные на сокращение расходов в экономике, а следовательно, на снижение выпуска и рост чистого экспорта. Во-вторых, меры, способствующие «переключению» расходов с импортных товаров и услуг на отечественные товары и услуги.
В краткосрочном периоде «переключение» расходов на отечественные товары и услуги может произойти в результате девальвации валюты или введения внешнеторговых ограничений. Однако введение внешнеторговых ограничений приводит к снижению объемов торговли и ухудшению благосостояния страны, поэтому девальвация рассматривается в качестве более эффективного средства улучшения баланса текущих операций.

«Счет текущих операций фиксирует все операции, которые имели место в течение года между резидентами данной страны с остальным миром». Согласны ли вы с данным утверждением? Обоснуйте ответ. (3 балла)
Ответ: Я не согласен с данным утверждением, потому что:
В фундаментальной работе американских экономистов Вассермана и Уэйра по проблемам платежного баланса дается следующее определение: «Платежный баланс можно определить как статистическое представление экономических операций, которые имели место в течение данного периода между резидентами данной страны и представителями остального мира, т. е. другой страны, группы стран или международных организаций». А платежный баланс по классификации МВФ, включает в себя два основных счета – счет текущих операций, отражающий поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Таким образом, правильнее утверждать, что все операции отражены в платежном балансе, а не в одном счете текущих операций.

Запишите в соответствующие статьи дебета или кредита платежного баланса России следующие сделки и определите, каково их влияние на состояние платежного баланса страны: (6 баллов)
пенсионный фонд Союза британских транспортных рабочих приобретает акций ОАО «Газпром» на сумму 200 млн долл.;
Данную операцию относим в кредит со знаком «+», так как происходит продажа активов.
ОАО «ЧТПЗ» закупило в Германии тяжелый пресс на сумму 300 тыс. долл.;
Данную операцию относим в дебет со знаком «-», так как это импорт, происходит уменьшение запасов иностранной валюты.
российский филиал компании «Ford» переводит на счет головного офиса компании прибыль в размере 5 млн долл., полученную в течение квартала.
Данную операцию относим в дебет со знаком «-», так как происходит передача средств.
Таким образом, получается положительное сальдо платежного баланса (2 000 000 – 300 000 – 5 000 000 = 194 700 000$), это означает, что нерезиденты данной страны должны заплатить больше, чем данная страна нерезидентам.

Имеются следующие данные о платежном балансе страны:
Товарный экспорт60 ден. ед. Кредит
Товарный импорт 50 ден. ед. Дебет
Экспорт услуг35 ден. ед. Кредит
Импорт услуг 25 ден. ед. Дебет
Чистые доходы от иностранных инвестиций –10 ден. ед. Кредит
Чистые частные переводы(переводы нерезидентам)20 ден. ед. Дебет
Отток капитала80 ден. ед. Дебет
Приток капитала 30 ден. ед. Кредит
Определите:
какова величина сальдо торгового баланса страны = 60-50+35-25-10-20-80+30=-60 ден.ед.;
какова величина сальдо баланса текущих операций = 60-50+35-25=20 ден.ед;
какова величина сальдо баланса движения капитала = -10-20-80+30=-80 ден.ед.;
что произошло с величиной официальных валютных резервов? Валютные резервы начинают сокращаться (т.к. значение сальдо отрицательное), что в последствие может привести к девальвации валюты данной страны.